よくある質問：証拠
投資は安全で、確実な長期金利が得られるのか？
そう、投資は安全で、確実な利子をもたらしてくれる。 つの条件が満たされたとき:
- で投資する。 多角的 ポートフォリオ
例えば、「市場全体」をカバーする投資ファンドに投資することで、証券取引所に登録されているすべての企業に投資することを意味する）。 - で投資する。 長い投資期間
少なくとも20年以上（「投資ホライズン」とは、株を保有する期間を意味する）。150年の株式市場の歴史の中で、どの日に投資を始めたとしても、株式市場全体が損失を出した25年以上の期間はない（だから、1930年代の大暴落を含む期間でも）！
これらの条件が満たされたとき、投資が安全で確実な利益をもたらすと、私たちはどうしてわかるのだろうか？その根拠は何か？
私たちはこのことを知っている。 二つの理由.
第一に、過去150年間の膨大な株式市場データが入手可能である。 データセット ノーベル賞受賞者 ロバート・R・シラー.これらのデータからは2つの結論が導かれる：
- 投資期間が長ければ長いほど、平均金利からの乖離は小さくなるため、投資はより安全になる。
- 長期平均金利は年7.0%である。この数字はインフレ補正済みであり、補正なしの場合はさらに高い9.1%である。
第二に、これが経済の仕組みだ。 経済理論は次のように定めている。 資本主義では、労働と資本という2つのものに対して「報酬」（つまりお金）を得ることができる。労働に対する報酬は賃金である。資本では、報酬は利益である。長期にわたって資本を貸し出せば（これが投資である）、平均して利益を得ることができるのは論理的である。そうでなければ、誰もお金を貸したり投資したりしなくなり、資本主義システムは機能しなくなる。
長期間の投資が平均して利益を生むのは論理的なことである。
この入手可能な証拠について、もう少し説明してくれる？
Give For Goodにとって、このエビデンス・ベースは本当に重要だからだ。下の画像は、上で紹介したロバート・R・シラー氏のデータをさらに深く理解するためのものである。のデータを使って作られた。 このファイルこれはシラーが作成したデータセットを基にしたものである。
画像は、市場全体に投資した場合の平均年間リターンを示している。それぞれの画像は、異なる投資期間についてこれを示している（「投資期間」は、その期間が過去のものである場合、あなたが実際に株を保有していた期間である）：
- 図1：投資期間1年、2年、5年の場合
- 図2：5年、10年、25年の場合
- 図3：25年、50年、100年の場合
可視性を向上させるため、1つのグラフにまとめるのではなく、3つのグラフに分割している。5年」と「25年」は意図的に2つのグラフになっている。
この3つのグラフでまず注目すべきは、X軸である。いずれも1871年から始まっている。なぜなら、この年以降、我々は 豊富な在庫データ.線は「ローリング平均」で、毎月、その前の1年、2年、5年、10年、25年、50年、100年の新しい平均が計算されている。そのため、投資期間が長ければ長いほど、グラフの線の始点が遅くなる。グラフには、1871年1月から2020年6月までの合計1794ヶ月の分析が含まれている。
次に、以下の点に注意しよう。 過去150年間の平均年利は7.0%である。.繰り返すが、これは「実質リターン」であり、インフレ補正済みであることを意味する。補正前の平均リターンはもっと高く、9.1%である（年平均インフレ率は2.1%）。
第三に、投資期間が長くなるにつれて、分散（「分散」とは、投資期間が長くなるにつれて、分散が大きくなることを意味する。 線が平均からどれだけ乖離しているか)の平均金利は小さくなる(3つのグラフのY軸がいかに異なっているかに注目してほしい。).仮に1年間投資した場合、投資開始月がぴったり合っていれば、151.3%（！）の利息を得たことになる。最悪の月に投資を開始した場合は、-58.1%（年間58.1%の損失）の利益を得たことになる。投資を開始した月と年によって、本当にラッキーなこともアンラッキーなこともある。しかし、投資期間が長くなるにつれて、この数字は小さくなる。5年ではすでに33.3%と-13.2%、10年では20.0%と-5.9%などとなっている。
これが、「5年」と「25年」が2つのグラフになっている理由である。投資期間が長くなるにつれて分散が小さくなることを視覚化するためである。最初のグラフ（投資期間5年）で最も分散が小さい線は、2番目のグラフで最も分散が大きい線と同じである！また、2番目のグラフ（投資期間25年）で分散が最も小さい線も同様で、3番目のグラフで分散が最も大きい線と同じである。これは、投資期間が短い場合と長い場合の分散に大きな違いがあることを示している。以上のことから、結論は次のようになる： 投資期間が長ければ長いほど、平均利子周りの分散は小さくなる。.
これを視覚化するもう一つの方法は、各投資期間について、史上最高と最低の平均年利を取ることである。そうすると、下の棒グラフのようになる。
1871年以降、21年以上の投資期間（分析対象となった1794の期間のうち、それぞれ異なる月からスタートした期間）で、株式市場全体の年間平均実質リターンが0を下回ったことは1度もない（！）。運がよく、可能な限り最高の年に投資を開始した場合、平均で12.9%のリターンを毎年達成したことになる。
つまり、このデータの結論はこうだ： 可能な限り分散投資している限りは（である。 市場全体)で、25年以上の投資期間を持つ場合、歴史的に見て、株式投資は安全であり、年平均7.0%の平均リターンをもたらす。.同じ計算を通常の貯蓄についても行うことができ、これも歴史的には安全であるが、平均リターンは以下のようにしかならない。 年間2.3%.
1871年以降、21年以上の投資期間で年平均実質リターンが0を下回ったことは一度もない（！）。
